TGE chce zmniejszyć ryzyko rynkowe uczestników
30 października br. Towarowa Giełda Towarowa wprowadza nowy mechanizm mający na celu ograniczenie wahań cen w zleceniach oraz wahań kursów transakcyjnych dla instrumentów będących w obrocie na Rynku Terminowym Towarowym w zakresie energii elektrycznej i gazu. TGE planuje także wdrożenie nowego narzędzia, tzw. „Fast Market” skierowanego do animatorów rynku. Wprowadzane przez Giełdę zmiany mają za zadanie ustabilizowanie wahań cen oraz ograniczenie ryzyka rynkowego uczestników.
Mając na względzie zwiększenie bezpieczeństwa obrotu, Towarowa Giełda Energii wprowadza dodatkowe mechanizmy ograniczające dzienne wahania cen w postaci widełek statycznych oraz dynamicznych. Mechanizmy te zostały wypracowane w drodze kosultacji zarówno z uczestnikami rynku, jak i organami nadzorującymi działalność giełdową.
Widełki statyczne stanowią zakres cen, w przedziale którego uczestnicy rynku mogą składać zlecenia w czasie sesji. Odnoszą się one do wszystkich zleceń składadanych na RTT w zakresie energii elektrycznej i gazu w danym dniu sesyjnym. Widełki statyczne zabezpieczają przed pojawieniem się nierynkowych sygnałów cenowych oraz ewentualnych strat finansowych z nich wynikających.
Widełki dynamiczne ograniczają dzienne wahania kursów transakcyjnych względem kursu odniesienia, co bezpośrednio przekłada się na wartość kursów rozliczeniowych, które brane są pod uwagę przez Izbę Rozliczeniową Giełd Towarowych przy określaniu wysokości depozytów zabezpieczających.
TGE planuje również wprowadzić model „Fast Market“ mający na celu ograniczenie ryzyka rynkowego uczestników, pełniących funkcję animatora. Pozwala on podnieść wymagane „spready“ składanych na rynek zleceń przez animatorów oraz istotnie zmniejszyć ryzyko rynkowe wynikające ze zmienności cen. „Fast Market” jest aktywowany, w przypadku wysokiej zmienności kursów transakcyjnych w trakcie trwania sesji giełdowej. Animator otrzymuje wówczas możliwość inicjowania zlecenia z wykorzystaniem rozszerzonego „spreadu”.
Towarowa Giełda Energii
