Tauron ma zabezpieczenie finansowania inwestycji
Podczas Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Tauron Polska Energia, które odbyło się 8 grudnia, akcjonariusze nie zdecydowali się na podwyższenie kapitału poprzez emisję akcji niemych. Spółka będzie realizować program inwestycyjny na dotychczasowych zasadach, tj. finansując go z emisji obligacji, kredytów i środków własnych.
– Sytuacja finansowa spółki jest stabilna. W ostatnich tygodniach zabezpieczyliśmy finansowanie w postaci programu emisji obligacji z bankami komercyjnymi i BGK na łączną kwotę blisko 6,7 mld zł. Akceptujemy decyzję naszych akcjonariuszy i byliśmy na taką sytuację przygotowani – mówi Jerzy Kurella, prezes zarządu Tauron Polska Energia. – Warto podkreślić, że w ostatnich tygodniach nie tylko zabezpieczyliśmy refinansowanie Grupy, ale też warunki podwyższenia kapitału istotnie się pogorszyły. Zanotowany w ostatnich tygodniach na GPW spadek kursu akcji PKO BP, które miały zostać wniesione do Taurona przez Skarb Państwa, sprawił, że dziś wartość tej emisji byłaby o kilkadziesiąt milionów złotych niższa od pierwotnych planów – dodaje.
24 listopada Tauron pozyskał nowe źródło finansowania w postaci programu emisji obligacji na łączną kwotę 6,27 mld zł z gwarantowanym objęciem przez banki. Wcześniej – 20 listopada – spółka zawarła z Bankiem Gospodarstwa Krajowego drugi aneks do umowy programowej, dzięki czemu gwarantowana przez BGK kwota finansowania w postaci programu emisji obligacji zwiększona została o 400 mln zł. Obie umowy gwarantują dopuszczalny wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie 3,5x, co zwiększa bezpieczeństwo Grupy w okresie szczytu wydatków inwestycyjnych, który przypada na najbliższe trzy lata. Wskaźnik dług netto/EBITDA po trzecim kwartale 2015 r. wynosi 1,97x.
Od 2016 r. Tauron planuje też realizację kolejnego programu poprawy efektywności. Kończą się intensywne prace nad programem, który powinien przynieść co najmniej 1 mld zł oszczędności w latach 2016-2018. – Optymalizacja kosztów i zwiększanie efektywności mają istotny pozytywny wpływ na sytuację spółki i osiągane wyniki finansowe. Warto też przypomnieć, że obowiązujący obecnie program poprawy efektywności (obejmujący lata 2013-2015) już po trzecim kwartale bieżącego roku przyniósł prawie 1,1 mld oszczędności wobec zaplanowanych do końca tego roku 864 mln zł – mówi prezes Jerzy Kurella.
Spółka – zgodnie ze wcześniejszymi zapowiedziami – planuje też elastyczne podejście do programu inwestycyjnego i chce skoncentrować się na projektach o najwyższej stopie zwrotu i najważniejszych z perspektywy strategii Grupy. Program będzie uwzględniał aktualną sytuację na rynku energetycznym i możliwości finansowe Grupy.
Korzystna dla Grupy Tauron jest również informacja o niższej od oczekiwanej obniżce średnioważonego zwrotu kapitału (WACC), która została opublikowana pod koniec listopada przez URE. Od stycznia 2016 r. WACC wyniesie 5,675 proc., wobec planowanego 5,279 proc.
Tauron Polska Energia SA jest spółką holdingową w grupie kapitałowej, która zajmuje się wydobyciem węgla, wytwarzaniem, dystrybucją i sprzedażą energii. Grupa Tauron obejmuje swoim działaniem 18 proc. powierzchni kraju i jest jednym z największych podmiotów gospodarczych w Polsce, w tym największym dystrybutorem oraz drugim sprzedawcą i wytwórcą energii elektrycznej. W skład Grupy Tauron wchodzą m.in. Tauron Wytwarzanie, Tauron Dystrybucja, Tauron Sprzedaż, Tauron Obsługa Klienta, Tauron Wydobycie, Tauron Ekoenergia oraz Tauron Ciepło. Od 2010 roku akcje Tauron Polska Energia SA notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie m.in. w indeksach WIG20 i WIG30. Spółka wchodzi w skład indeksu spółek odpowiedzialnych społecznie – RESPECT Index.
Źródło: Tauron
