Vestor obniża rekomendację dla PGNiG do „sprzedaj”

Raport wydano przy kursie 5,2 zł.

Vestor DM obniżył prognozę znormalizowanej EBITDA w 2016 o 7 proc. do 5,1 mld zł (spadek o 27 proc. rdr).

„Przy naszych prognozach PGNiG wyceniany jest na giełdzie na 2016F EV/EBITDA 6.2x, z 3-proc. premią do grupy porównawczej. Głównymi ryzykami do naszej rekomendacji są jednorazowa wysoka dywidenda i potencjalne atrakcyjne przejęcia aktywów wydobywczych” – napisano w raporcie.